8.6.2023

He saivat välitöntä hyötyä, mutta me yhä tunnemme vaikutukset tänään.

Tässä kerrotaan kuinka FED:in St. Louisin aluekonttori melko tyypillisesti kuvailee vuoden 1907 paniikkia sivullaan.

The Financial Conspiracy of 1907Vuoden 1907 paniikki oli finanssi-kriisi jonka käynnisti sarja huonoja pankki-päätöksiä sekä kiihko nostaa talletuksia jonka aiheutti julkinen epäluottamus pankkijärjestelmää kohtaan. J.P. Morgan sekä muut varakkaat Wall Streetin pankkiirit lainasivat omia rahojaan pelastaakseen maan vakavalta talouskriisiltä." [1]

Fohlin, Gehrig and Haas, vuonna 2015 julkaisemassa tutkimuksessaan Rumors and Runs in Opaque Markets: Evidence from the Panic of 1907, tekevät selvänäköisemmän johtopäätöksen että "tämä paniikki oli puhtaasti huhujen pohjalta aiheutettu.” [2]

Talletuspako Trust Company of Americaan on täydellinen esimerkki. (Termi “run” saattaa olla tuntematon joillekin nuorille lukijoille. Pankit lainaavat rahaa jota heillä on talletettuna - tämä on heidän pääasiallinen keinonsa tehdä voittoa. Kuitenkin, jos pankki lainaa liian paljon, ja monet tallettajat menevät paniikkiin ja samanaikaisesti vaativat rahojaan takaisin, pankki voi romahtaa. Ryntäys on kuvattuna kuuluisassa elokuvassa It’s a Wonderful Life. Ryntäyksiä on nähty harvemmin viime vuosina FDIC:n vakuuksien ansiosta.)

Lainaus Alvan S. Brownin kirjasta vuodelta 1939, The Financial Conspiracy of 1907.

22. lokakuuta, pankin sulkeuduttua, Hra. George W. Perkins ja Hra. Henry P. Davison, molemmat firman J.P. Morgan & Company työntekijöitä, kutsuttiin Hra. Oakleigh Thornen luokse Trust Company of American toimistoon. He seikkaperäisesti tutkivat instituution taloudellisen tilanteen.

Osoittautui että pankilla oli talletuksia $74,000,000 joista $12,000,000 oli käteisenä. Hra. Perkins ja Hra. Davison sanoivat Hra. Thornelle: “He olivat iloisia havaitakseen olosuhteet niin hyviksi kuin ne olivat.”

Samana iltana, 22. lokakuuta, Manhattan Hotelissa pidettiin salainen kokous. Niin sanotusti pelastaakseen Trust Company of American. Läsnä tapahtumassa olivat Hra. George W. Perkins, Hra. Henry P. Davison, Hra. J.P. Morgan, Hra. George B. Cortelyou, silloinen valtiovarainministeri ja Presidentin neuvoston jäsen Theodore Roosevelt, sekä muita. Mutta Hra. Thorne, Trust Company of American presidentti, oli poissa. Häntä, joka oli kaikkein tärkein, ei ollut kutsuttu. [3]

Jatketaan tarinaa lainaamalla korkea-arvoista talousasioihin keskittynyttä journalistia Ferdinand Lundberg kirjoittamassaan kirjassa America’s 60 Families.

Eräs kertomus julkaistiin New York Evening Sun -lehdessä, vuoden 1911 Stanleyn kongressi-komitean mukaan, käytännössä että oli ryntäys Trust Company of Americaan. Se oli keksitty uutinen, mutta sinä aamuna New York Evening Sun julkaisi vihjailevan uutisen että Oakleigh Thorne, Trust Company of American presidentti, saattaisi erota.

Tämän uutisen takana oli logiikkaa, sillä lehteä julkaisi siihen aikaan William Laffan, jota J.P. Morgan henkilökohtaisesti rahoitti.

Sinä aamuna, sen jälkeen kun Evening Sun oli antanut väärän hälytyksen, 24. lokakuuta 1907, etusivun uutinen ilmestyi New York Timesissa, jota julkaisi Adolph Ochs, jossa kerrottiin Trust Company of Americassa oli ollut hirvittävä ryntäys ja että huolestuneet pankkiirit olivat pitäneet yli yön kestäneen kokouksen. Tämä informaatio oli väärää; ei ollut mitään ryntäystä. Kuten Stanleyn komitean edessä selvisi, tämän artikkelin laittoi New York Timesiin, ei kukaan muu kuin George W. Perkins, J.P. Morgan & Companyn liikekumppani.

Sinä päivänä kun New York Times julkaisi tämän kuvitteellisen uutisen, kiihtyneet tallettajat nostivat Trust Company of Americasta $13,500,000. [4]

Täten, täysin vakavarainen ja menestyksekäs pankki joutui lähestulkoon vararikkoon huhun vuoksi joka oli syntynyt tyhjästä. Kuten me tulemme pian näkemään, Oakleigh Thorne sekä Trust Company of America laitettiin polvilleen ja asetettiin J.P. Morganin armoille.

Mutta otetaan askel taaksepäin ja tarkastellaan kahta vuoden 1907 paniikin arkkitehtia - Morganin and John D. Rockefellerin. Kuten Lundberg huomautti:

Jos oli olemassa salaliitto, ja todisteiden tarkastelu osoittaa että sellainen kyseenalaistamatta oli, se oli Morganin ja Rockefellerin taustaryhmien yhteinen ponnistus käydä kauppaa tietyillä taloudellisilla valtakunnilla. Morganin ja Rockefellerin taustaryhmät olivat kietoutuneet lukemattomiin bisneksiin, ja he ostivat, myivät ja vaihtoivat osuuksia, keskenään. [5]

Armottomat monopolistit, J.P. Morgan and John D. Rockefeller nähtiin yleisesti kahtena Amerikan kaikkein mahtavimpana pankkiirina. Molemmilla oli henkilökohtaisia taloudellisia kannustimia paniikin lietsomiseksi, kuten myös korkeampi tavoite joka on vaikuttanut Amerikan talouteen tähän päivään saakka.

Katsotaan ensiksi Rockefeller, joka oli syvästi liittynyt paniikin käynnistymiseen. John D, kuten monet tietävät, ei ainoastaan johtanut Standard Oilia, vaan Rockefellereillä oli kädet myös monissa intresseissä. Tähän kuului kupari.

Vuonna 1899, William Rockefeller (John D:n veli), ja Henry Rogers, (Standard Oilin varapresidentti), ottivat haltuunsa Anaconda Copper Companyn (nimeten sen uudelleen Amalgamated Copperiksi) petollisten metodien avulla jota Joshua M. Brown kuvaa teoksessaan Anaconda Copper: The Greatest Deal in Wall Street History?

Rogers ja Rockefeller antoivat 39 miljoonan dollarin shekin Marcus Dalylle Anacondan omaisuudesta, sillä ehdolla että hän tallettaisi summan Rockefellerien National City Bankiin ja jättäisi koskemattomaksi määrätyksi ajaksi. Sitten he perustaisivat paperi-organisaation joka tunnetaan nimellä Amalgamated Copper Company, omien tilintarkastajiensa feikki-johtajiensa kera, ja sai Amalgamated Copper Companyn ostamaan Anacondan - ei käteisellä vaan 75 miljoonalla dollarilla Amalgamated Copper Companyn osakkeita, jotka oli näppärästi painettu tätä tarkoitusta varten. National City Bankista, Rogers ja Rockefeller nyt lainasivat 39 miljoonaa dollaria kattaakseen shekin jonka he olivat antaneet Marcus Dalylle, ja vakuuksina tätä lainaa varten, he käyttivät 75 miljoonaa dollaria Amalgamated Copper Companyn osakkeina. He nyt myivät Amalgamated Copper Companyn osakkeita markkinoilla 75 miljoonalla dollarilla. Saaduilla rahoilla he maksoivat 39 miljoonan dollarin lainan joka oli saatu National City Bankista, ja tienasivat 36 miljoonaa dollaria tästä diilistä. [6]

Kun he olivat näin perustaneet Amalgamated Copper Companyn, Rockefellereillä oli tarkoitus ottaa koko kupariteollisuus valvontaansa. ACC onnistui ostamaan itselleen useita muita kupariyhtiöitä. Kuitenkin, eräs mies oli heidän tiellään.

Nuori Augustus Heinze, insinööri koulutukseltaan, joka oli perinyt isältään $50,000, “kehitti rikastusprosessin joka teki hänelle mahdolliseksi tuottaa kuparia hyvin köyhästä malmista jota esiintyi luonnonkivessä yli 500 metrin syvyydessä.” [7]

Heinze perusti pian hyvin menestyksekkään yhtiön, United Copperin. Työntekijät pitivät hänestä; hän vähensi työtuntien määrää kymmenestä kahdeksaan per päivä. Aivan päinvastoin kuin Rockefellerit, jonka taktiikka kaivostyöläisiä vastaan johti Ludlowin verilöylyyn, jossa 21 ihmistä, mukaan lukien vaimoja ja lapsia, surmattiin. Kuten Wikipedia huomauttaa, John D. Rockefelleria “syytettiin laajasti verityön suunnittelusta.” [8]

Standard Oil ja AMC molemmat tarjoutuivat ostamaan UC:n, mutta Heinze halusi pysyä itsenäisenä. Siteeraten Lundbergia.

ACC oli korkeiden kustannusten laitos. UC oli alhaisten kustannusten laitos joka voisi, ja teki, vapaasti kilpailla ACC:n pois markkinoilta. Vuosien 1901 ja 1904 välillä, ACC:n markkina-arvo sukelsi. Barron paljasti että ACC:n “väki” oli kertonut Heinzelle: “Me aiomme rauhoittaa tilanteen omalla tavallamme.” [9]

Heinze ja UC olivat nyt Rockefellerin “listalla”.

Frederick Augustus Heinze

Smithsonian huomauttaa että “huolimatta charmistaan ja herrasmiehen tavoistaan, Heinzellä oli maine miehenä jonka kanssa ei kannattanut hankkiutua riitoihin. Kun eräs roskajoukko Utahista saapui Butteen ja yritti käydä Heinzen ja hänen ystäviensä kimppuun heidän ollessaan matkalla kotiin klubilta, tämä Kuparikuningas ja hänen ystävänsä kävivät hyökkääjien kimppuun, ‘hakkasivat heidän päätään kivenreunaan, ja muutamaa minuuttia myöhemmin heidän annettiin poliisin käsiin,’ eräs mainari kertoi Boston Globelle.” [10]

Vuonna 1907, muutti Montanasta New York Cityyn. Hänen menestyksekäs kaivos-operaationsa oli tehnyt hänestä monimiljonäärin, ja hän uskoi että jos hän ryhtyisi pankki- ja finanssialalle, hän voisi päihittää Morganit ja Rockefellerit. Hänestä tuli Mercantile Investment Bankin presidentti. Hänen veljensä Otto ja Arthur perustivat omat meklarifirmansa osoitteessa 42 Broadway. Kaivaten liittolaisia, Heinze liittoutui tykooni Charles W. Morsen kanssa, joka oli J.P. Morganin vihollinen. Moser, joka tunnettiin nimellä “Jääkuningas”, omisti monopolin NYC:n jääbisneksessä samoin kuin höyrylaiva-teollisuudessa. Heinze ja Morse istuivat useiden pankkien johtokunnissa, mutta kumppanuus osoittautui virheeksi, Morsen henkilökohtaisen korruption vuoksi.

Lyhyeksimyyntiä

On aika selittää tärkeää sivujuonnetta. Useimmat sijoittajat ostavat osakkeita toivoen että niiden osakkeet nousevat. Kuitenkin, jotkut sijoittajat myyvät “lyhyeksi”. He myyvät osakkeita joita eivät oikeasti omista, luvaten ostaa ne myöhemmin. Tämä tehdään kun sijoittaja uskoo osakkeen hinnan laskevan. Jos sijoittaja myy olemattomia osakkeita 10 dollarilla ja niiden arvo putoaa 5 dollariin, hän voi lunastaa lupauksensa ostaa ne osakkeet 5 dollarilla, ja tehdä näin voittoa.

Jos yksi sijoittaja myy osaketta lyhyeksi, sillä on vain vähän vaikutusta osakkeen arvoon. Kuitenkin, kun Morganin ja Rockefellerin kaltaiset ovat pelissä mukana, he voivat suuressa määrin myydä osakkeita lyhyeksi, saaden niiden arvon romahtamaan, sanotaanpa sadasta viiteenkynmmeneen dollariin per osake. Tämä saa todelliset sijoittajat paniikkiin, “ennenkuin on liian myöhäistä”. He myyvät osakkeita paniikinomaisesti paljon alempaan hintaan, sanotaan vaikka kahdellakymmenellä dollarilla. Nämä rikkaat lyhyeksimyyjät voivat nyt astua kuvaan mukaan ja lunastaa voittonsa, ostamalla niitä 20 dollarilla jotka he olivat jo myyneet etukäteen 100 dollarilla.

Yllä oleva esimerkki on vuoden 1929 romahdus pienoiskoossa, jolloin lyhyeksimyynti oli eräs mekanismeista jolla Syvä Valtio kykeni luomaan lumipalloefektin sijoittajien keskuudessa, sitten tulla takaisin markkinoille ja ostaa kokonaisia yrityksiä pilkkahinnalla. William J. Gill antaa esimerkin vuodelta 1929.

Albert H. Wiggin, Chase National Bankin puhemies, paljastui yhdeksi suurimmista roistoista kun paljastui että hän oli myynyt lyhyeksi noin 42,500 Chase National Bankin osakkeita alkaen kuukautta ennen Mustaa torstaita, antaen täten henkilökohtaisen avustuksen tälle romahdukselle. Käyttäen “kulissiyhtiötä”, hän oli rahoittanut diilin 6.5 miljoonan dollarin lainan avulla omasta pankistaan. Wiggin tienasi yli neljä miljoonaa tällä yhdellä transaktiolla siihen aikaan kun sijoittajat jotka eivät tutkineet CNB:n sisäpiirin informaatiota menettivät paitansa. Kuitenkin Wiggin säilytti työnsä CNB:n puheenjohtajana vielä kolmen vuoden ajan kiitoksena antamastaan esimerkistä; hän sai $100,000 vuosipalkan siihen saakka kun hän jäi eläkkeelle. [11]

Heinzen kohtalo

Takaisin Heinzeen ja Rockefellereihin.

Heinzen veljekset havaitsivat että UCC:n osaketta oli myyty raskaasti lyhyeksi noin kahdenkymmenen meklarin toimesta, pudottaen hintaa keinotekoisesti. Shorttaus-korko oli 105 prosenttia, tarkoittaen että enemmän osaketta oli myyty lyhyeksi kuin mitä oli odotettu voitto. [12] Täten veljekset kehittivät suunnitelman käydä vastahyökkäykseen.

Uskoen että he omistivat jo enemmistön UCC:n osakkeista, he yrittivät ostaa etuosakkeet. He uskoivat että tämä nostaisi hinnan niin korkeaksi että lyhyeksi myyjät löytäisivät itsensä umpikujasta. Umpikujassa (short squeeze), osakkeen hinta nousee dramaattisesti, saaden lyhyeksi myyjät paniikkiin niin että he joutuvat kattamaan sjorttauksensa ostamalla osakkeita ykihintaan, nostaen osakkeen arvoa entisestään.

Siteeraten Mary T. Rodgersia ja James E. Payne teoksessaan Monetary Policy and the Copper Price Bust: A Reassessment of the Cause of the Panic of 1907.

Varhain tiistaina 15.10.1907, näytti siltä ikäänkuin suunnitelma toimisi. UCC:n osake nousi 40 dollarista 60 dollariin päivän aikana. Mutta pörssipäivän lopussa, hinta putosi 36 dollariin koska eräs agentti oli astunut markkinoille myyden valtavasti osakkeita. Charles Morse [Heinzen korruptoitunut liikekumppani] tunnistettiin myyjäksi Morsen arkistojen analyysin perusteella. Morsen petoksesta huhuttiin myös lehdistössä sillä viikolla. Tarjoten osakkeita ostajille aiemmin kuin oli suunniteltu, hän ajoi ensisijaisesti omaa etuaan. [13]

Heinzen veljekset olivat laittaneet peliin kaiken mitö heillä oli, sekä lainanneet rahaa, yrityksessään vallata nurkan UCC:stä, mutta eivät onnistuneet luomaan toivomaansa umpikujaa.

The Chicago Tribune raportoi että “Heinzen viholliset” olivat saaneet vihjeen hyvissä ajoin yrityksestä luoda heille umpikuja. [14] Wall Streetin haukat olivat valmiina, kattaen heidän shorttauksensa osakkeilla jotka Morse ja kumppanit myivät.

UCC:n osake romahti kymmeneen dollariin vain kahdessa päivässä. Heinze, kun hän oli jo käyttänyt 50 miljoonaa, oli voimaton pysäyttämään sitä. UCC oli raunioina. Heinzen veljesten meklari-firma meni konkurssiin ja lopetti toimintansa. The State Savings Bank of Butte, Montana, joka oli käyttänyt UCC:n osakkeita lainojensa vakuutena romahti. Heinze pakotettiin eroamaan Mercantile Investment Bankin presidentin virasta. Heinzelle lainoja myöntäneet pankit vaativat Heinzeä myymään UCC:n saadakseenn rahansa takaisin.” [15]

Rockefellerin intressit täten onnistuivat heidän saadessaan monopolin kuparin jalostuksessa, ja Augustus Heinze kuoli köyhyydessä 44-vuotiaana. Nyt J.P. Morganin oli aika tehdä oma siirtonsa.

Morgan astuu kuvaan

Jos Rockefellereillä oli henkilökohtainen taloudellinen tuki vuoden 1907 paniikille - ottaen huomioon kuparimarkkinat - J.P. Morgan oli tehnyt työnsä yhtä hyvin. Kuten Lundberg huomauttaa:

Presidentti [Theodore] Roosevelt vihjasi itse että tätä paniikkia lietsottiin, jos ei aloitettu, yksinomaan jotta sallittaisiin se että United States Steel Corporation [Morganin kontrolloima] ahmisi itselleen Tennessee Coal and Iron Corporationin vastoin Shermanin antitrusti-lakia. Tennessee Coal ei ollut silloin kovin tärkeä, mutta sen tiedettiin omistavan rautaesiintymiä joista jotkut olivat maailmann rikkaimpia. Kaikki faktat tässä tapauksessa osoittavat kiistämättä johtopäätökseen että Heinzen ja UCC:n tuho oli Rockefellerien aiheuttama jotta Morganin sallittaisiin ahmaisevan Tennessee Coal and Ironin. [16]

UCC:n romahduksen aikaan, sekä ryntäyksiin niihin liittyviin pankkeihin - kuten myös ryntäyksiin muihin pankkeihin - J.P. Morgan oli Richmondissa, Virginia. Saatuaan raportteja taloudellisesta epäluottamuksesta hän palasi New Yorkiin, ja hänen nähtiin “laulelevan iloisesti” junamatkalla kotiinsa. [17]

Morgan liittoutui muiden pankkiirien kanssa “pysäyttääkseen kriisin” pelastamalla vaikeuksiin joutuneita pankkeja. Ja samalla kun hän käytti rahojaan, kuten Lundberg huomauttaa, “Presidentti Roosevelt luovutti $25,000,000 Keskuspankin rahoja J.P. Morgan and Companyn käsiin, antaen Morganille tiukan kontrollin rahamarkkinoista.” [18] Hän myös huomauttaa että välikäsi, valtiovarainministeri George Cortelyou, “vuonna 1909 oli astumassa Morgan-Rockefellerin Gas Company of New Yorkin johtajaksi.” [19]

Kuten Alvan Brown kysyi, “Miksi USA:n Keskuspankki, Presidentti Theodore Rooseveltin suostumuksella, luovutti $25,000,000 käteistä J.P. Morganille? Miksi niitä ei annettu ahdinkoon joutuneille pankeille?” [20]

Morgan oli valikoiva sen suhteen ketä hän auttoi. Historioitsija Lewis Allen kirjoitti LIFE-aikakauslehdessä että “jotkut kronikoitsijat ovat tehneet sen johtopäätöksen että Morganin intressit hyötyivät epävarmoista olosuhteista vuoden 1907 syksyllä paniikin lietsomiseksi, sen ohjaamisessa niin että se tappaisi kilpailevat pankit ja lujittaisi niitä pankkeja jotka ovat Morganin valtapiirissä.” [21]

“Perjantaina, 18. lokakuuta, tuli uutinen että Knickerbocker Trustin presidentti, Charles T. Barney, oli Morsen liikekumppani.” [22]

Pelko aiheutti ryntäyksen Knickerbocker, joka maksoi tallettajille kahdeksan miljoonaa dollaria vain kolmessa tunnissa. Lopullinen isku tuli kun James Stillman, Rockefellerien National City Bankin presidentti, joka oli myös William Rockefellerin kahden pojan isäpuoli, lunasti $1,500,000 shekin - noin $40,000,000 nykyrahassa. Knickerbocker joutui sulkemaan ovensa.

Ryntäys vuoden 1907 paniikin aikana.

Charles T. Barney, Knickerbockerin presidentti, vetosi J.P. Morganiin - vanha ystävä - saadakseen apua. Morgan kieltäytyi tapaamasta häntä. Barney otti aseen ja teki itsemurhan. Jäähyväisviestissään hän sanoi: “En tapa itseäni koska olen köyhä mies, vaan koska olen menettänyt uskoni ihmiskuntaan.” [23]

Lukijat muistavat lausunnon tämän postauksen alussa, että Morganin intressit julkaisivat täysin valeuutisia sanomalehdissä liittyen Trust Company of Americaan ja sen presidenttiin Oakleigh Thorneen, mikä johti massiiviseen talletuspakoon siitä pankista.

Trust Company of America oli nyt vararikon partaalla, mutta J.P. Morgan ei antanut sen kuolla kuten hän oli tehnyt Knickerbockerin suhteen, koska trustilla oli jotakin mitä Morgan halusi. Siteeraten Lundbergia.

Thorne oppi pian mitä pankkiirien peli oli. Vakuuksien joukossa joita hänen pankkinsa omisti oli suuri määrä Tennessee Oil and Coal -firman osakkeita, joita säilytettiin pientä $482,700 lainaa vastaan joka oli myönnetty Rockefellerin ryhmälle. J.P. Morgan vaati että apu tälle vaikeuksissa olevalle pankille olisi sidoksissa siihen että nämä osakkeet luovutettaisiin vaihtaen ne United States Steel Corporationin velkakirjoihin. Itse asiassa, kaikki pankin myöntämät lainat Tennessee Oil and Coalille olivat J.P. Morgan määräämiä jotta nämä osakkeet luovutettaisiin. [24]

Kuten Richard A. Naclerio huomauttaa teoksessaan The Panic of 1907: How J. P. Morgan Took Over Wall Street.

Ainoa ongelma Morganille oli että tämä ei ollut aivan laillista. Tämä transaktio oli vaarallisen lähellä Shermanin trustien vastaisten lakien rikkomista. E.H. Gary, H.C. Frick, and J.P. Morgan vierailivat Presidentti Theodore Rooseveltin luona kehottaakseen häntä ylenkatsomaan haltuunoton monopolistiset implikaatiot. President Roosevelt siunasi sopimuksen, ja Morgan omisti taas yhden kilpailijoistaan (jolla oli arviolta 700,000,000 tonnia rautamalmia sekä 2,000,000,000 tonnia hiiltä), samalla kun hän lajensi United States Steel Corporationin vaikutusvaltaa sekä hyödynsi arvokkaita etelän kiinteistöjä samaan aikaan. [25]

Ja Morganin osalta, oli vielä yksi dimensio jolla hyödynnettiin vuoden 1907 paniikkia. SAnomalehdet silloin - ja tähän päivään saakka - ovat ylistäneet J.P Morgania siitä että hän “pelasti amerikkalaiset pankit”. Ja on totta että Morgan käytti omia rahojaan - kuten myös 25 miljoonaa dollaria Keskuspankin rahoja, sekä sai apua muilta pankkiireilta (jopa John D. Rockefeller lahjoitti 10 miljjoonaa dollaria). Kuitenkin, monet sanomalehtien uutisista antavat lukijalle vaikutelman että Morgan jollakin tavalla “lahjoitti” rahojaan näille pankeille; se mikä usein jää sanomatta on että nämä pelastuspaketit eovät olleet lahjoituksia vaan lainoja joista piti maksaa korkeaa korkoa.

Jatkamme Neclarion siteeraamista.

Paniikin ollessa huipussaan, J.P. Morgan astui kuvaan auttaakseen pankkeja sekä rauhoittaakseen massiivista pudotusta pankkien reserveissä ja estääkseen markkinoiden romahtamisen. Monet amerikkalaiset pitivät häntä todellisena patrioottina sekä epäitsekkäänä toivoa tuovana valonsäteenä tälle maalle. Mutta, niille jotka puolueettomasti tutkivat hänen toimiaan, hän oli hirviö joka hyötyi taloudellisesta epävarmuudesta.

23. lokakuuta alkoi ryntäys Lincoln Trust Companyyn ja heidän talletusten määrä romahti 21,000,000 dollarista 6,000,000 dollariin.

24. lokakuuta J.P. Morgan pyysi neljäätoista pankkia lainoittamaan Lincoln Trust Companya 23,550,000 dollarilla; korko vaihteli kymmenestä kuuteenkymmeneen prosenttiin.

25. lokakuuta First National Bank of New York, Rockefellerien National City Bank of New York, ja J.P. Morgan & Company lainasivat tälle pankille 1,000,000 dollaria. Trust Company of America sai samansuuruisen lainan, sekä 9,700,000 dollaria lisää, 25-50 prosentin korolla.

Yhteensä 6,000,000 dollaria edustaen yhdeksäätoista pankkia lainattiin suoraan Lincoln Trust Companylle. Tämän jälkeen, vielä 10,000,000 dollaria nostettiin uusiin pelastuspaketteihin.

J.P. Morgan otti haltuunsa Mercantile Trustin, sekä kuusi muuta trustia ja pankkia, mukaan lukien kaksi suurinta pankkia jotka olivat kärsineet eniten: The Trust Company of America ja Lincoln Trust. Morganin Guarantee Trust ja Manhattan Trust kontrolloisivat niitä Rothschildin perheen kanssa.

Samalla kun J.P. Morgan kehotti kansalaisia “pitämään päänsä kylmänä”, hän ja hänen Wall Streetin apulaisensa saivat massiivisia korkotuottoja antamistaan pelastuspaketti-lainoista. Morgan vaati vakuuksia lainoille joita hän antoi vanhalle viholliselleen, C.W. Morselle. Hän käytti kollateralisoituja velkakirjoja hankkiakseen Morsen Consolidated Steamship Companyn, joka oli hänen kilpailijansa myös tällä sektorilla, samalla kun Morgan omisti International Mercantile Marine Companyn - joka oli “Titanic” -laivan White Star Linesin emoyhtiö.

Tämä vallan lujittaminen oli niin räikeä että sitä kutsuttiin “Finanssi-Trustiksi” sääntely-poliitikkojen toimesta. Kyseenalaiset olosuhteet ja Paniikin seuraukset, sekä J.P. Morganin massiiviset haltuunotot johtivat siihen että Louisianan edustajan Arsene Pujon järjestämiin tutkimuksiin ja niistä koottiin Sub-Committee on Banking and Currency Report tammikuussa 1913. Kuulemisista (“Money Trust Hearings”) Pujon kommitea löysi hätkähdyttäviä asioita. He yksimielisesti päättivät että pieni rahamiesten kartelli, J.P. Morgan ja muutama muu New Yorkin mahtavista pankkiireista, oli saanut valtaa lukuisissa teollisuudenaloissa ja oli monipolisoinut ne yleisön luottamusta väärinkäyttämällä, enimmäiseen vuoden 1907 paniikin aikana ja sen jälkeen.

Komitean seikkaperäinen raportti pankkien keskinäisestä kaupankäynnistä antoi johtopäätöksen että 341 J.P. Morgan and Companyn työntekijää istui 112 korporaation johtokunnassa joiden markkina-arvo oli 22.5 miljardia dollaria (New Yorkin pörssin yhteinen markkina-arvo oli silloin noin 26.5 miljardia dollaria.) Toisin sanoen, Morganilla oli suora vaikutusvalta niin monen johtokunnan jäseneen että ne edustivat yli kahdeksaakymmentä prosenttia New Yorkin pörssin yhtiöiden arvosta. Huolimatta seikkaperäisestä tutkimuksesta sekä raskauttavista todisteista, Pujon komitea oli koonnut yhteen, ei ole mitään todisteita että ketään näistä miehistä jotka nimettiin Pujon raportissa olisi koskaan pidätetty, asetettu syytteeseen tai saaneet sakkoja, eikä yksikään ryhmä tai tutkimuskomitea ole koskaan todistanut että Pujon Komitea olisi ollut epätarkka. [26]

Paholainen katsoo pitkälle tulevaisuuteen

Välittömien voittojan lisäksi joita Morganit ja Rockefellerit saivat vuoden 1907 paniikin seurauksena, oli jopa merkittävämpi pitkälle ulottuva tavoite. Kuten Allen huomautti: “Vuoden 1907 paniikin opetus oli selkeä, vaikkakin sen toteutumiseen meni muutamia vuosia: Yhdysvallat tarvitsi kipeästi keskuspankkijärjestelmän.” [27]

Vuonna 1908, Kongressi perusti Kansallisen rahakomitean tutkimaan USA:n pankkilakeja ja vaati “uudistuksia”. Komissiota johti Senaattori Nelson Aldrich, joka ei ollut ainoastaan vapaamuurari ja Rhode Islandin suurlooshin rahastonhoitaja; hän oli John D. Rockefellerin niin läheinen ystävä että hänen tyttärensä Abigail avioitui John D. Rockefeller Juniorin tyttären kanssa, ja hänen pojastaan tuli Rockefellerin Chase National Bankin varapresidentti. [28] Hän oli Nelson Aldrich Rockefeller isoisä äidin puolelta, josta tuli varapresidentti Gerald Fordin kaudella, ja David Rockefeller, joka oli Council on Foreign Relationsin puheenjohtaja vuosina 1970-1987, ja joka oli edelleen kunniapuheenjohtaja kuolemaansa asti vuonna 2017.

Lainsäädäntö jonka Aldrich toi Senaattiin, josta tulisi perusta modernille Keskuspankille, oli useiden USA:n rikkaimpien pankkiirien laatima, salaisessa yhdeksän vuorokautta kestäneessä kokouksessa vuonna 1910, yksityisellä klubilla Jekyll Islandilla Georgian rannikolla. Siihen aikaan, Jekyll Island oli vauraan eliitin lomanviettopaikka - Rockefeller, Morgan, Vanderbilt ja Astor.

FED:in synty Jekyll Islandilla on hyvin tunnettu. Tänä päivänä Jekyll Island on avoin yleisölle. Sinä voit vierailla Jekyll Island Club Hotelissa, istua “Federal Reserve Room” jossa FEB syntyi. Ensimmäinen toimittaja joka julkaisi Jekyll Islandin tarinan oli B.C. Forbes, Forbes Magazinen perustaja.

Tähän kokoukseen osallistuivat olivat edustajat maailman kolmasta suurimmasta finanssitalosta: J.P. Morgan, John D. Rockefeller, sekä Rothschildit. Yhdessä, he edustivat 25 prosenttia koko maailman vauraudesta. Morganin edustajina olivat: Benjamin Strong, J.P. Morgan’s Bankers Trust Companyn Henry Davison, J.P. Morgan & Companyn vanhempi liikekumppani, sekä Charles Norton, Morgan’s First National Bank of New Yorkin johtaja. Rockefellereitä edustivat Senaattori Aldrich ja Frank Vanderlip, National City Bankin presidentti. Vanderlip sai tämän korkean aseman sen jälkeen kun hän, USA:n valtiovarainministeriön avustavana sihteerinä valvoi hallituksen velkakirjojan myyntiä (200,000,000 dollarin arvosta) Espanjan ja USA:n väliseen sotaan. Tämä sota toi Kuuban sokeriteollisuuden, maailman rikkaimman, suoraan National City Bankin haltuun.

Kaikkein tärkein henkilö Jekyll Islandilla, joka tosiasiassa johti kokousta, oli Rothschildien agentti, Paul Warburg. Heidän suunnitelmansa toteutui FED:issä, joka pohjimmiltaan oli seurausta lainsäädännöstä joka laadittiin Jekyll Islandilla, jonka Senaattori Aldrich esitteli Kongressille. Koska senaattoreilla oli hyvin tunnetut sidokset Wall Streetiin, Kongressi hylkäsi Aldrichin esityksen. Mutta pankkiirit laativat uuden, hyvin samanlaisen esityksen, nimeltään “Glass-Owen Bill”, joka loi FED:in virallisesti. Se hyväksyttiin 23.12.1923 - jolloin kansanedustajilla oli kiire päästä joululomalle.

Tämän jälkeen Presidentti Woodrow Wilson nimesi Paul Warburgin FED:in johtokunnan ensimmäiseksi varapuhemieheksi (asema josta käsin korkotaso määrätään). Ja hän nimitti Benjamin Strongin johtamaan FED:in New Yorkin aluekonttoria, järjestelmän ydintä. Juuri nämä miehet jotka salaa perustivat tämän pankin nyt hallitsivat sitä.

FED:in perustamisesta lähtien Amerikka on ollut mukana sodissa (Ensimmäinen maailmansota alkoi kuusi kuukautta FED:in perustamisen jälkeen), valtionvelka on noussut käsittämättömän suureksi, syntyi tulovero (myös tulovero oli Senaattori Aldrichin esittelemä), sekä korkeuksiin noussut inflaatio jonka sai aikaan FED:in luoma leikkiraha (fiat money) joka oli luotu tyhjästä. Paras kirja joka selittää tämän kaiken on, tietysti, Edward Griffinin teos The Creature from Jekyll Island.

Tämä oli vuoden 1907 paniikin lopullinen perintö. Tänään, korkeimmat nimet ovat saattaneet muuttua Morgan-Rockefeller > Blackrock-Vanguard, mutta eräät keinoista joita nämä pankkiirit käyttivät tämän alkuperäisen mullistuksen aikana saattavat vierailla meillä uudestaan, mukaan lukien lyhyeksimyynti, nurkanvaltaukset, sekä paniikin luominen valeuutisten kautta, jotta tuotaisiin Klaus Schwabin “Great Reset”.

NOTES:

1. “The Panic of 1907: J. P. Morgan and the Money Trust,” Federal Reserve of Bank of St. Louis, https://www.stlouisfed.org/en/education/the-panic-of-1907-jp-morgan-and-the-money-trust.
2. Caroline Fohlin, Thomas Gehrig, Marlene Haas, Rumors and Runs in Opaque Markets: Evidence from the Panic of 1907, April 29, 2015, https://www.oefg.at/wp-content/uploads/2014/01/Haas_et_al_-_Rumors_and_Runs_in_Opaque_Markets_Evidence_from_the_Panic_of_1907.pdf.
3. Alvan S. Brown, The Financial Conspiracy of 1907: Brief Review of the Panic, 1913, https://tile.loc.gov/storage-services/public/gdcmassbookdig/financialconspir00brow/financialconspir00brow.pdf.
4. Ferdinand Lundberg, America’s 60 Families (New York: Citadel Press, 1937), s. 91-92.
5. Lundberg, s. 90-91.
6. Joshua M. Brown “Anaconda Copper: The Greatest Deal in Wall Street History?” The Reformed Broker, September 24, 2012, https://thereformedbroker.com/2012/09/24/anaconda-copper-the-greatest-deal-in-wall-street-history/.
7. Gilbert King, “The Copper King’s Precipitous Fall,” Smithsonian, September 20, 2012, https://www.smithsonianmag.com/history/the-copper-kings-precipitous-fall-44306513/.
8. “Ludlow Massacre”, Wikipedia, https://en.wikipedia.org/wiki/Ludlow_Massacre.
9. Lundberg, s. 91-92.
10. King.
11. William J. Gill, Trade Wars Against America: A History of United States Trade and Monetary Policy (New York: Praeger, 1990), s. 96.
12. Matt Rickard, “Panic of 1907/1922,” Matt Rickard, June 23, 2022,
https://matt-rickard.com/panic-of-1907.
13. Mary T. Rodgers and James E. Payne, Monetary Policy and the Copper Price Bust: A Reassessment of the Cause of the Panic of 1907, November 2017, https://www.readcube.com/articles/10.2139%2Fssrn.3069033.
14. King.
15. Robert F. Bruner and Sean D. Carr, The Panic of 1907: Heralding a New Era of Finance, Capitalism, and Democracy, Second Edition (Hoboken, New Jersey: John Wiley & Sons, 2023), s. 80.
16. Lundberg, s. 90-91.
17. Lundberg, s. 90-91.
18. Lundberg, s. 92.
19. Lundberg, s. 92.
20. Alvan Brown, s. 14.
21. Frederick Lewis Allen, “Morgan the Great,” Life, April 25, 1949, s. 126.
22. Jon R. Moen and Ellis W. Tallman, “The Panic of 1907,” Federal Reserve History, December 4, 2015, https://www.federalreservehistory.org/essays/panic-of-1907.
23. Alvan Brown, s. 13.
24. Lundberg, s. 93-94.
25. Richard A. Naclerio “The Panic of 1907: How J. P. Morgan Took Over Wall Street,” The Gotham Center for New York City, April 20, 2021, https://www.gothamcenter.org/blog/the-panic-of-1907-how-jp-morgan-took-over-wall-street.
26. Naclerio.
27. Allen, s. 141.
28. “Nelson W. Aldrich,” Wikipedia, https://en.wikipedia.org/wiki/Nelson_W._Aldrich.

https://jamesperloff.net/how-j-p-morgan-and-john-d-rockefeller-colluded-in-the-panic-of-1907/